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Bonos. Archivos de la tematica Bonos

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Servicio de consulta de Bonos

Servicio de consulta de Bonos

Una nueva herramienta aparece en el mercado de deuda gracias al Banco Central de Venezuela (BCV) que puso en funcionamiento un servicio que permite que cualquier persona natural o jurídica que tenga bajo su posesión bonos en bolívares pueda consultar sus posiciones a través de Internet.

De esta manera, se lanza el módulo Clientes de Títulos Públicos en Moneda Nacional disponible en el portal web del BCV. Allí se pueden visualizar las posiciones registradas en cualquier institución bancaria, además de solicitar operaciones de compra-venta.

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PDVSA Bonos

bonos pdvsa

Petróleos de Venezuela, S.A. (PDVSA), es la emisora de los Bonos PDVSA. Asimismo, es una empresa del Estado cuyo capital social es propiedad en un 100% de la República Bolivariana de Venezuela.

Para financiarse, esta entidad estatal emite Bonos a diferentes fechas de vencimientos. Actualmente se encuentra una oferta combinada. De esta manera, Los fondos obtenidos por PDVSA están financiados mediante la colocación de los Bonos 2017, 2027 y 2037, entre otros, que serán destinados a inversiones de capital. A continuación, características de las emisiones:

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Petrobonos PDVSA

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Nuevamente tenemos una alerta sobre nuevos bonos en Venezuela, según indicó el presidente de la Bolsa de Valores Bicentenaria, Félix Franco, donde destacó que durante el comienzo de año están preparando la plataforma para las operaciones con los petrobonos Petróleos de Venezuela (Pdvsa).

Al parecer la emisión de Bonos PDVSA será durante los primeros cinco meses de este año, para la cancelación de los pasivos laborales del Estado con sus trabajadores.

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Bonos Petrorinoco

Sabemos bien que los bonos son instrumentos de deuda pública que dan rentabilidad a sus tenedores de manera fija. En función a que devengan un interés a tasa invariable durante el plazo de vigencia deben ser emitidos a través de la entidad central monetaria de cada país a través de su Tesoro, cuando el mismo requiere de financiación.

En esta oportunidad, se espera que la oferta de los Bonos Petrorinoco alcancen un total de Bs.F. 40.000 millones, aunque tomando en cuenta que solo por profesores universitarios se les adeuda Bs.F. 18.000 millones. De esta manera, se estima una tasa de rendimiento ronde 17% y 18%, con características similares a las de los Vebonos emitidos.

Algunas cajas de ahorro han propuesto ser las primeras compradoras de estos papeles, cuyos adquirientes primarios serán los trabajadores públicos a los que se les deben sus prestaciones.

¿Qué es un Petrorinoco?

Se trata de un instrumento de deuda creado para pagar deuda, donde se recibirá un documento “Título de Crédito”, donde se hace constar la obligación del Estado con el funcionario público, quien tendrá la opción de esperar el tiempo de duración del bono para hacerlo efectivo (2 ó más años), venderlo en el mercado de valores, o bien utilizarlo para financiar la compra de una vivienda, mientras lo tenga en su poder obtendrá intereses.

Este bono de deuda pública está respaldado por cierto número de barriles de petróleo, donde se garantiza venderlos para hacerse del efectivo y cumplir el pago de la deuda y los intereses. Por ello, es que se los llama Petrorinoco, dado que su aval son las reservas de petróleo de la Faja del Orinoco.

Es una emisión que sigue los pasos de los “Vebonos”, Títulos de Crédito que se destinó como forma de pagar la deuda salarial del Gobierno con los profesores universitarios, sin embargo la deuda con los funcionarios públicos es mucho mayor. En todo caso, siempre estará atado, dependerá de los altos precios del petróleo, donde si cae obligaría al Gobierno a incrementar impuestos o realizar algún ajuste cambiario para poder afrontar el pago del Petrorinoco e intereses.

Entre los bonos que se pueden comprar, destacamos los siguientes:

Bono Soberano Venezuela

Los bonos, aquellos conocidos instrumentos de deuda pública que dan rentabilidad a sus tenedores de manera fija, dado que devengan un interés a tasa invariable durante el plazo de vigencia, y son emitidos a través de la entidad central monetaria de cada país a través de su Tesoro, cuando el mismo requiere de financiación.

Para llevar a cabo la emisión de bonos, los valores negociables se emiten a través de subastas competitivas, las cuales tienen efectos en los días que el emisor publica en un calendario de subastas.

En cualquier subasta pueden participar tanto los residentes como los no residentes, haciendo sus ofertas al Banco Central de Venezuela, o bien por medio de un intermediario del mercado.

En esta oportunidad, destacamos las emisiones de Bonos Soberanos de Venezuela. Aquellos que no han sido ni serán registrados bajo la Ley de Mercado de Capitales de los Estados Unidos de América (Securities Act of 1933) y solamente se ofrecen fuera de los Estados Unidos. Así, los Bonos Soberanos podrán ser negociados en divisas en los mercados internacionales luego de su colocación inicial. Dentro de las características de la emisión de bonos, la entidad central dispondrá de una cantidad esperada a emitir, lo cual se establece a modo de estimación y no un mínimo, y una cantidad máxima de emisión, que sí es insuperable. A su vez, propondrá el vencimiento o plazo de vigencia del bono para que los inversores evalúen su colocación.

Entre los Bonos Soberanos de Venezuela encontramos a:

Para la compra específica de los bonos, si estos son en moneda extranjera, destacamos que, sólo los bancos universales, bancos comerciales y entidades de ahorro y préstamo podrán realizar en el Sistema de Transacciones con Títulos en Moneda Extranjera (SITME), las operaciones de compra y venta de los títulos emitidos o por emitirse por la República Bolivariana de Venezuela.

En este sentido, si se encuentran nominados en moneda del exterior, el Banco Central de Venezuela publicará diariamente en su página Web la banda de precios en bolívares para la compra y para la venta de los títulos valores que se negocien en el SITME.

Actualmente, los principales Bonos Públicos del Estado Venezolano en el mercado de valores son:

Destacamos que, por lo general, las emisiones en dólares pagaderas en bolívares son muy atractivas en el mercado nacional, dado que ofrecen obtener dólares a una tasa inferior a la del mercado “ilegal”.

El funcionamiento se lleva a cabo así: el comprador venezolano podrá comprar los bonos en bolívares, para luego venderlos en dólares en el exterior. De esta manera, obtiene la diferencia de tipos de cotización y de interés del bono mismo.

Bono Soberano 2022

El Ministerio del Poder Popular de Planificación y Finanzas de la República Bolivariana de Venezuela ha realizado la convocatoria a todas las empresas pertenecientes al Sector Productivo Nacional, las personas naturales y jurídicas domiciliadas o residentes en Venezuela, entidades supervisadas por la Superintendencia de las Instituciones del Sector Bancario (SUDEBAN) y otras Instituciones Financieras a participar en la oferta pública de un nuevo Bono Soberano Internacional con vencimiento en el año 2022 (el “Bono Soberano Internacional 2022”), denominado en dólares de los Estados Unidos de América en los términos y condiciones que mostramos a continuación.

La Oferta comprenderá la venta de Bonos de la Deuda Pública Nacional (Bono Soberano Internacional 2022) con las siguientes características:

  • Nombre: Bono Soberano Internacional 2022
  • Valor nominal: 3.000.000.000,00 dólares
  • Vencimiento: 23 de Agosto del 2022

El Bono Soberano Internacional 2022 podrá ser adquirido al tipo de cambio oficial de cuatro Bolívares con treinta céntimos por dólar (Bs. 4,30 = USD 1,00).

Al igual que el resto de los Bonos Soberanos de Venezuela, el Bono Soberano Internacional 2022 no ha sido ni será registrado bajo la Ley de Mercado de Capitales de los Estados Unidos de América (Securities Act of 1933) y el Bono está siendo ofrecido sólo fuera de los EE.UU. de conformidad con la Regulación S de la antedicha Ley de Mercado de Capitales. El Bono Soberano Internacional 2022 podrá ser negociado en divisas en los mercados internacionales luego de su colocación inicial.

Bono Soberano Internacional Amortizable 2022

  • Emisor: República Bolivariana de Venezuela
  • Formato: Eurobono de conformidad con la Regulación S
  • Moneda: Dólares
  • Tenor: 12 años
  • Monto: USD 3.000 millones
  • Precio: Único y será anunciado el martes 10 de Agosto de 2010
  • Cupón: 12.75% pagadero semestralmente sobre la base de cálculo 30/360
  • Fecha de pago de intereses: Los intereses se pagarán semestralmente los días 23 de Febrero y 23 de Agosto de cada año calendario.
  • Amortización: Amortizaciones anuales iguales y consecutivas. Primera amortización el 23 de Agosto 2020, segunda amortización 23 de Agosto de 2021, tercera y última Amortización 23 de Agosto de 2022.
  • Fecha de vencimiento: 23 de Agosto 2022
  • Denominaciones: USD 100
  • Ley Aplicable: Estado de Nueva York, E.E.U.U.
  • Fecha de liquidación: 23 de Agosto de 2010
  • Liquidación: El precio de compra del Bono Soberano Internacional Amortizable 2022 será pagadero en Bolívares a la tasa de cambio oficial de Bs. 4,30 por USD
  • Registro: La República solicitará el registro en el mercado EURO MTF de la Bolsa de Valores de Luxemburgo
  • Custodia: DTC, Euroclear y Clearstream

Los agentes coordinadores son:

  • Credit Suisse: Agente coordinador líder
  • Deutsche Bank: Agente coordinador

Objetivo de la Oferta:

Esta Oferta tiene como objetivo el financiamiento de la Gestión Fiscal del ejercicio económico financiero para el año 2010, de acuerdo a las asignaciones presupuestarias descritas en la Ley de Presupuesto para el respectivo ejercicio fiscal y de conformidad con lo establecido en el artículo 5 de la Ley Especial de Endeudamiento Anual para el Ejercicio Fiscal 2010, publicada en la Gaceta Oficial Nº 5.944 Extraordinario de fecha 15 de Diciembre de 2009, así como el Refinanciamiento o Reestructuración de la Deuda Pública, conforme a lo previsto en el artículo 8 de la Ley de Endeudamiento del año 2010 y el artículo 17 del Reglamento N° 2 Sobre el Sistema de Crédito Público de la Ley de Reforma Parcial de la Ley Orgánica de la Administración Financiera del Sector Público, publicada en la Gaceta Oficial N° 39.465 de fecha 14 de Julio de 2010.

Entre los bonos que se pueden comprar, destacamos los siguientes:

Bono Soberano 2031

El Ministerio del Poder Popular de Planificación y Finanzas de la República Bolivariana de Venezuela ha realizado la convocatoria a participar en la oferta pública de un nuevo Bono Soberano Internacional con vencimiento en el año 2031 (el “Bono Soberano Internacional Amortizable 2031”), denominado en dólares de los Estados Unidos de América en los términos y condiciones que se especifican como sigue.

La Oferta comprenderá la venta de Bonos de la Deuda Pública Nacional (Bono Soberano Internacional Amortizable 2031) con las siguientes características:

  • Nombre: Bono Soberano Internacional Amortizable 2031
  • Valor nominal: 4.200.000.000,00 dólares
  • Vencimiento: 05 de Agosto del 2031

El Bono Soberano Internacional Amortizable 2031 podrá ser adquirido al tipo de cambio oficial de cuatro Bolívares con treinta céntimos por dólar (Bs. 4,30 = USD 1,00).

El Bono Soberano Internacional Amortizable 2031 no ha sido ni será registrado bajo la Ley de Mercado de Capitales de los Estados Unidos de América (Securities Act of 1933) y el Bono está siendo ofrecido sólo fuera de los EE.UU. de conformidad con la Regulación S de la antedicha Ley de Mercado de Capitales. El Bono Soberano Internacional Amortizable 2031 podrá ser negociado en divisas en los mercados internacionales luego de su colocación inicial.

Los agentes coordinadores son:

  • Deutsche Bank: Agente coordinador líder
  • Evrofinance Mosnarbank: agente coordinador

Del monto total de la emisión, un 40% ($1.680 millones) estará orientado al sector corporativo-productivo nacional, el otro 60% para los inversionistas en general. En tal sentido, la emisión de bonos se estructuró, de acuerdo al despacho de Finanzas con el objetivo de brindar al sector productivo la posibilidad de obtener una porción para complementar sus operaciones de importación, y concebida dentro de la Ley de Endeudamiento y con autorización de la Asamblea Nacional y el Gabinete Ejecutivo. La emisión en un 40% va dirigida, fundamentalmente, a empresas manufactureras e importadoras de alimentos, medicinas y bienes de capital. La otra parte de la emisión (60%), ($2.520 millones) será colocada entre los inversionistas en general (naturales y jurídicos). Es probable que una parte de dicho monto vaya al SITME vía asignación banca pública.

¿A qué tasa va a estar el dólar de tipo de cambio implícito?

El cálculo de la tasa de cambio implícita en una emisión va a depender del precio de venta en mercado secundario internacional del bono 2031 a partir del viernes 05 de agosto.

  • Escenarios: Tasa Implícita = Total pagado en Bs/Total obtenido en US$.

Para efectos de cálculos nos limitaremos a colocar estimaciones del posible precio de compra, en este caso “When and if “como se conoce en la jerga bursátil.

  • Fórmula: Total pagado en Bs = [(monto adjudicado en US$) x (4,3 Bs/US$) x (precio del Bono en Bs)] + (comisiones de tramitación).

Características Bono Soberano Internacional Amortizable 2031:

  • Emisor: República Bolivariana de Venezuela
  • Formato: Eurobono de conformidad con la Regulación S
  • Moneda: Dólares
  • Tenor: 20 años
  • Monto: USD 4.200 millones
  • Precio: 100%
  • Cupón: 11,95% pagadero semestralmente sobre la base de cálculo 30/360
  • Fecha de pago de intereses: Los intereses se pagarán semestralmente los días 05 de Febrero y 05 de Agosto de cada año calendario.
  • Amortización: Amortizaciones anuales y consecutivas. Primera amortización el 05 de Agosto 2029 (33%), segunda amortización 05 de Agosto de 2030 (33%), tercera y última Amortización 05 de Agosto de 2031 (34%).
  • Fecha de vencimiento: 05 de Agosto 2031
  • Denominaciones: USD 100
  • Ley Aplicable: Estado de Nueva York, E.E.U.U.
  • Fecha de liquidación: 05 de Agosto de 2011
  • Liquidación: El precio de compra del Bono Soberano Internacional Amortizable 2031 será pagadero en Bolívares a la tasa de cambio oficial de Bs. 4,30 por USD
  • Registro: La República solicitará el registro en el mercado EURO MTF de la Bolsa de Valores de Luxemburgo
  • Custodia: DTC, Euroclear y Clearstream

Objetivo de la Oferta:

Esta Oferta tiene como objetivo financiar el Servicio de la Deuda Pública, la Gran Misión Vivienda Venezuela y la Gran Misión Agro – Venezuela correspondientes al ejercicio fiscal 2011, de conformidad con lo establecido en la Ley Especial de Endeudamiento Complementaria para el Ejercicio Fiscal 2011 publicada en la Gaceta Oficial N° 39.694 de fecha 13 de Junio de 2011, en los artículos N° 7, 5 y 4 respectivamente.

Entre los bonos que se pueden comprar, destacamos los siguientes:

Bono Soberano 2026

El Ministerio del Poder Popular de Planificación y Finanzas de la República Bolivariana de Venezuela ha realizado la convocatoria a todas las empresas pertenecientes al Sector Productivo Nacional, las personas naturales y jurídicas domiciliadas o residentes en Venezuela, entidades supervisadas por la Superintendencia de las Instituciones del Sector Bancario (SUDEBAN) y otras Instituciones Financieras a participar en la oferta pública de un nuevo Bono Soberano Internacional con vencimiento en el año 2026 (el “Bono Soberano Internacional 2026”), denominado en dólares de los Estados Unidos de América en los términos y condiciones que se especifican como sigue.

La Oferta comprenderá la venta de Bonos de la Deuda Pública Nacional (Bono Soberano Internacional 2026). Características:

  • Bono: Bono Soberano Internacional 2026
  • Valor nominal: 3.000.000.000,00 dólares
  • Vencimiento: 21 de Octubre de 2026

Hasta el 40% de la Oferta será destinado exclusivamente a las Empresas pertenecientes al Sector Productivo Nacional. Asimismo, el Bono Soberano Internacional 2026 podrá ser adquirido al tipo de cambio oficial de Cuatro Bolívares con treinta céntimos por dólar (Bs. 4,30 = USD 1,00).

El Bono Soberano Internacional 2026 no ha sido ni será registrado bajo la Ley de Mercado de Capitales de los Estados Unidos de América (Securities Act of 1933) y está siendo ofrecido sólo fuera de los Estados Unidos de conformidad con la Regulación S de la antedicha Ley de Mercado de Capitales. El Bono Soberano Internacional 2026 podrá ser negociado en divisas en los mercados internacionales luego de su colocación inicial.

Los agentes coordinadores son:

  • Credit Suisse: Agente Coordinador Líder
  • Evrofinance Mosnarbank: Agente Coordinador

Características técnicas del Bono Soberano Internacional 2026:

  • Emisor: República Bolivariana de Venezuela
  • Formato: Eurobono de conformidad con la Regulación S
  • Moneda: Dólares
  • Tenor: 15 años.
  • Monto: USD 3.000 millones
  • Precio: 95%
  • Cupón: 11,75% pagadero semestralmente sobre la base de cálculo 30/360
  • Fecha de pago de intereses: Los intereses se pagarán semestralmente los días 21 de Abril y 21 de Octubre de cada año calendario.
  • Amortización: Amortización al vencimiento.
  • Fecha de vencimiento: 21 de Octubre de 2026
  • Denominaciones: USD 100
  • Ley Aplicable: Estado de Nueva York, E.E.U.U.
  • Fecha de liquidación: 21 de Octubre de 2011
  • Liquidación: El precio de compra del Bono Soberano Internacional 2026 será pagadero en Bolívares a la tasa de cambio oficial de Bs. 4,30 por USD
  • Registro: La República solicitará el registro en el mercado EURO MTF de la Bolsa de Valores de Luxemburgo
  • Custodia: DTC, Euroclear y Clearstream

Objetivo de la Oferta:

Esta Oferta tiene como objetivo financiar la Gran Misión Agro – Venezuela y la Gran Misión Trabajo Venezuela correspondientes al ejercicio fiscal 2011, de conformidad con lo establecido en la Ley Especial de Endeudamiento Complementaria para el Ejercicio Fiscal 2011 (“Ley Complementaria 2011”) publicada en la Gaceta Oficial N° 39.694 de fecha 13 de Junio de 2011, en los artículos N° 4 y 6 respectivamente.

Tipo de cambio Bono Soberano 2026

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Entre los bonos que se pueden comprar, destacamos los siguientes:

Como comprar Bonos

Cuando hablamos de bonos, nos referimos a instrumentos financieros de deuda emitidos por un estado que busca financiación en contrapartida de ofrecer una rentabilidad fija durante el plazo de vigencia de los mismos.

Para la compra específica de los bonos, si estos son en moneda extranjera, destacamos que, sólo los bancos universales, bancos comerciales y entidades de ahorro y préstamo podrán realizar en el Sistema de Transacciones con Títulos en Moneda Extranjera (SITME), las operaciones de compra y venta de los títulos emitidos o por emitirse por la República Bolivariana de Venezuela.

En este sentido, si se encuentran nominados en moneda del exterior, el Banco Central de Venezuela publicará diariamente en su página Web la banda de precios en bolívares para la compra y para la venta de los títulos valores que se negocien en el SITME.

Por otra parte, los Bonos nominados en Bolívares como pueden ser los Bonos PDV avalados por PDVSA y el gobierno venezolano, pueden ser comprados por cualquier ahorrista o inversor particular.

Destacamos que, para hacer compra de un bono de este tipo o de cualquier otro se siguen los siguientes pasos:

  • Mínimo de $1000
  • Bonos son adjudicados por el Gobierno de Venezuela a través del BDV
  • Dirigirse a una casa de bolsa para realizar la compra de bonos
  • Dirigrise, como otra opción, a una oficina del banco donde posea cuenta y solicitar los bonos

Entre los bonos que se pueden comprar, destacamos los siguientes:

Recordamos que, para llevar a cabo la emisión de bonos, los valores negociables se emiten a través de subastas competitivas, las cuales tienen efectos en los días que el emisor publica en un calendario de subastas.

En dichas subastas pueden participar todos los inversores, tanto residentes como los no residentes, haciendo sus ofertas al Banco Central de Venezuela, o bien por medio de un intermediario del mercado.

Por último, destacamos que, gran parte de la emisión venezolana ha servido de instrumento de ahorro pero no ha sido eficiente en su objetivo principal de reducir la inflación por medio de la recolección de la liquidez.

Les dejamos un video explicativo sobre los Bonos PDVSA:

Bonos SITME

El SITME es el sistema por el cual se negocian bonos de deuda pública en dólares transables en bolívares que sustituye a las operaciones que se realizaban a través de Casas de Bolsa, las cuales deberán hacerse a través del Banco Central de Venezuela (BCV).

SITME o Sistema de Transacciones con Títulos en Moneda Extranjera se crea para que el Banco Central pueda decidir sobre quienes intermedian y cuales serán las bandas que serviran de piso y techo para la cotización de los bonos de la república denominados en dólares.

El BCV determinará los instrumentos que podrán ser comprados o vendidos y publicará diariamente la banda de precios en bolívares para la transacción de los mismos. Adicional a ello, las transacciones se llevarán a cabo a diario de 9:00am a 12:00pm, con una cantidad mínima para el ingreso al sistema de 1.000 dólares y podrán participar tanto personas jurídicas como personas naturales.

Actualmente el BCV negocia los siguientes Bonos:

  • PDVSA 2014
  • PDVSA 2015
  • PDVSA 2016
  • PDVSA 2017
  • PDVSA 2017N
  • PDVSA 2022
  • PDVSA 2027
  • PDVSA 2037
  • VENEZUELA GLB-11
  • VENEZUELA GLB-13
  • VENEZUELA GLB-14
  • VENEZUELA GLB-16
  • VENEZUELA GLB-18
  • VENEZUELA GLB-18N
  • VENEZUELA GLB-19
  • VENEZUELA GLB-20
  • VENEZUELA GLB-22
  • VENEZUELA GLB-23
  • VENEZUELA GLB-24
  • VENEZUELA GLB-25
  • VENEZUELA GLB-27
  • VENEZUELA GLB-28
  • VENEZUELA GLB-34
  • VENEZUELA GLB-38

Si desea conocer los rangos de precios le recomendamos ingresar a este enlace.

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